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安踏发盈警后遭野村降盈测 但上调目标价8%

时间:20-07-16 13:53    来源:东方财富网

原标题:《外资精点》安踏发盈警后遭野村降盈测,但上调目标价8%

安踏体育(02020)(02020)昨天发盈警,预测上半年纯利下跌25-35%。野村下调安踏2020-22年度盈利预测6-20%,以反映较低销售额、较高营运开支以及应占合营公司亏损的影响,但计入明年预测数字后,野村将安踏目标价上调8%至87.6元,维持「买入」评级。

野村发表研究报告指出,安踏第二季复苏步伐比同业快,相信其多品牌策略可使公司满足不同购买力客户的需要,有助公司比同业更快抢占市场份额。

由于新冠肺炎爆发后,公司维持正面的营收趋势,因此野村预计,安踏年底时存货可以回复正常,预测今年收入增加7%,明年增速加快至31%,估计今年毛利率按年下降2个百分点后,明年毛利率将回升至55.8%。

安踏预期截至今年6月30日止6个月,未计及分占合营公司亏损,公司股东应占溢利将按年减少不超过25%;若计及分占合营公司亏损,公司股东应占溢利将减少不超过35%。

(文章来源:经济通中国站)