安踏体育(02020.HK)

最被看好十大港股:汇丰研究上调安踏目标价至84.5港元

时间:20-07-16 16:21    来源:新浪

汇丰研究:上调安踏体育(02020)(02020)目标价至84.5港元,维持“买入”评级

汇丰研究将安踏体育(02020)目标价由72.1港元上调至84.5港元,维持其“买入”评级。

汇丰研究发表研究报告表示,根据安踏体育最新披露的相关报告,汇丰认为公司表现均优于预期。而该公司也在电话会议上提到,虽然目前公司业绩复苏过程仍然波动,但该公司对现有库存可在今年底前完全消化持乐观态度,加上公司目前受益于安踏品牌的回购减少及回扣较低,汇丰认为今年下半年公司毛利率将有所改善。

汇丰目前上调安踏目标价,由72.1港元升至84.5港元,评级维持“买入”。汇丰相信公司的零售化平台将继续孵化新品牌,这将使公司的市场占有率在目前快速增长的中国运动服装市场中有所提升。

中银国际:予中汇集团(00382)目标价9.33港元,重申“买入”评级

中银国际予中汇集团(00382)目标价9.33港元,重申其“买入”评级。

中银国际发表研究报告表示,独立学院转设将成为中汇集团目前主要的增长动力,中汇集团旗下的华商学院转设带来的利好将会在2022-2023财年之间显现。转设完成後,中银国际预计华商学院每年可节省约15-18%的学籍管理费支出。

同时中汇集团新设的两个新校区将会推动公司的业绩增长,随着2021财年专科招生计划以及专升本招生计划的扩招,加上公司四会及新会校区的相继建成及投入使用,中银国际对该公司于2021财年至2025财年期间的业绩增长前景持乐观态度。另外,中汇集团上市至今暂未公布相关并购信息,但是中银国际认为中汇集团的并购潜力十足。

目前中银国际根据公司2020财年盈利的28倍PE给出目标价9.33港元,重申“买入”评级。

大和:上调洛阳钼业(03993)目标价至3.7港元,重申“跑赢大市”评级

大和将洛阳钼业(03993)目标价由2.9港元上调至3.7港元,重申其“跑赢大市”评级。

大和发表研究报告表示,洛钼在本月12日签订金属流交易协议,对其财务状况产生利好。另外,大和认同公司对最近铜价上涨趋势是由供给侧上涨带动的看法,但大和认为目前智利的公共卫生事件的负面影响尚未缓解,以及当地罢工的可能性会为铜价上涨提供进一步支撑,大和预计铜价会在第三季实现上涨。因此大和将今年的铜价预测由原来的每吨5800美元上调至6200美元。但值得注意的是,公司在澳洲Northparkes copper/gold mine(NPM)的铜生产完全不受金属流交易协议所影响。

目前该公司股价已自6月底已大幅反弹26%,大和重申对洛钼“跑赢大市”的投资评级,因为公司最近努力在澳洲及刚果为采矿营运积极准备,以应对未来的挑战。同时,大和表示,将洛钼目标价由原来的2.9港元上调至3.7港元,是基于上调公司2020年每股盈利预测、以及公司改善资产负债表等原因。

汇丰研究:首予时代中国控股(01233)“买入”评级,目标价19.2港元

汇丰研究首予时代中国控股(01233)“买入”评级,目标价19.2港元。

汇丰研究发表研究报告表示,时代中国作为一家中型房地产企业,目前正专注于快速发展的大湾区的业务,汇丰研究今年预测市盈率为4倍,低于行业同水平的地产企业如合景泰富及龙光。汇丰研究认为时代中国的土地储备有66%在大湾区,与大湾区的其他开发商相比,比例为最高,汇丰研究预计该项目拥有长期增长潜力,利润率仍有提升空间,相信良好的基本面可推动公司的估值上涨。

汇丰研究表示,时代中国方面于3月发表的业绩指引称今年全年销售额将仅增长5%。而汇丰研究认为公司发布的业绩指引较为保守,由于时代中国在过去五年中一直都能实现其销售目标,汇丰认为该公司下半年特别是第四季度将取得较为理想的业绩增长,从而推动股价上涨。

美银美林:上调锦江资本(02006)目标价至2.64港元,重申“买入”评级

美银美林将锦江资本(02006)目标价上调至2.64港元,重申其“买入”评级。

美银美林发表研究报告表示,锦江资本将受惠于旗下锦江股份的重组计划,以及将内资股转换为外资股等交易,美银美林目前上调锦江资本目标价5%至2.64港元,以反映锦江股份目标价提高的影响。而新目标价则意味锦江资本股价尚有高达85%的上行空间,美银美林认为其公司估值被低估,重申该公司“买入”评级。

不过,美银美林调低了锦江资本2020年度核心盈利预测,由预测净亏损3.1亿元扩大至13亿元,因为在公共卫生事件影响下,估计锦江资本旗下酒店平均每间可供出租客房收入的将会延迟回暖,但该公司有可能出售公司旗下资产和证券,因此锦江资本全年仍有望获取盈利。

美银美林指出占据锦江资本60%资产总值的锦江股份正进行重组,若重组成功,则可提升集团效率和改善企业资本结构,从而在未来带来强劲的盈利增长。美银美林认为锦江资本现在的估值被大幅低估,而锦江股份的重组和内资股转让,将成将锦江资本未来12个月股价上升的催化剂。

汇丰研究:上调伟能集团(01608)目标价至5.3港元,重申“买入”评级

汇丰研究将伟能集团(01608)目标价由5.1港元上调至5.3港元,重申其“买入”评级。

汇丰研究发表研究报告表示,伟能集团拟以先旧后新的形式配售最多共计8300万股普通股,每股作价3.75元,较前收市价折让12.99%,预计筹资金额近3亿元。汇丰表示伟能集团此次配售是自2016年上市后公司首次进行股权融资,汇丰认为目前公司资本结构更趋于完善,加上其增长前景强劲,汇丰目前对公司配售股份持乐观态度。

汇丰还指出配股可以增加公司的股份和资金的流动性,从而进一步优化公司的资本结构,尽管配股后股本将被稀释约3%,但集团的净债务权益比率将改善至约90%,而配售完成后,一般投资者持股量将由27%增加到30%。

目前汇丰认为,配售股份可以使伟能集团透过现有业务版图包括缅甸和斯里兰卡等地区赢得新项目,从而更有效地、更快地实现其业绩增长目标。

富瑞:予恒安国际(01044)目标价69.7港元,维持“买入”评级

富瑞授予恒安国际(01044)目标价69.7港元,维持“买入”评级。

富瑞发表研究报告表示,恒安第二季度的销售情况较第一季度回暖。富瑞指出目前恒安国际主要的利润增长动力来自纸巾、其他业务中的家具用品板块和口罩生产板块。因此富瑞维持其“买入”投资评级,目标价69.7港元。

富瑞预期,恒安旗下的卫生巾版块销售业绩在第二季度将取得4.5%的增长率,对冲第一季度因公共卫生事件带来的负面影响,预计毛利率相对稳定。而尿片业务在上半年销售平稳增长,但较高的原材料价格或将影响该业务板块的毛利率。另外,纸巾版块业务的销售业绩相比同行业或有轻微下跌,不过由于纸浆价格下跌15%,富瑞预测该板块毛利率约为35%,业务利润增长164%。在其他业务方面,口罩业务较其他版块业务则获得较好的毛利率。

大和:上调理文造纸(02314)目标价至6.1港元,评级上调至“买入”

大和将理文造纸(02314)目标价由6港元轻微上调至6.1港元,评级由“持有”上调至“买入”。

大和研究报告表示,理文造纸与玖龙纸业(02689)的股价差值再次达到12个月内的高位,而目前该行业基本面仍处在上升趋势,因此大和认为现在是投资者买入理文造纸的一个机会。目前大和还表示,理文将于8月4日发布的中期业绩可能并无过多亮眼之处,但大和相信这将成为该公司估值上升的催化剂,因为目前市场已经将目光转移到了该公司如何改善下半年业绩的发展前景上。

大和现将理文2020年每股盈利预测略微提高0.4%,又将2021年每股盈利预测下调了5%,主要由于大和预测再生浆(OCC)价格的通胀加剧,将导致公司毛利率有所下降。

花旗:上调睿见教育(06068)目标价至4.7港元,评级上调至“买入”

花旗将睿见教育(06068)目标价上调至4.7港元,评级由“中性”上调至“买入”。

花旗研究报告表示,预计该公司2020年核心利润上涨20%以上,花旗目前已将公司2020至2022年的盈利预测提高4-8%。该报告表示,睿见教育计划在东莞建立私立高等教育学校,该项目将提振市场对于公司的投资情绪,并期望公司未来会开发更多的高等教育项目。花旗现已开启90天的积极催化剂观察,预计将在下个季度宣布该公司更多的项目合作细节。

花旗表示睿见教育将与哈尔滨工业大学(HIT)和哈工大大数据集团合作,在广东建立私立高等教育机构。学校规模预计将达到约53.3万平方米,最多可容纳约1万名学生。

中金:上调龙湖集团(00960)目标价至44.69港元,维持“跑赢行业”评级

中金将龙湖集团(00960)目标价上调至44.69港元,维持“跑赢行业”评级。

中金研究报告表示,龙湖上半年盈利同比增长10%至52亿元人民币,符合市场预期;上半年租金收入或将录低单位数增长,但预计下半年受益于新开业商场及宏观经济环境的复苏,公司旗下的门店收入会恢复至双位数的同比增长速度;尽管上半年公司对于地皮扩张处于积极的态势,但中期净负债率预计将维持在60%水平,财务状况依然强劲。

中金预计公司能提前完成全年2600亿元人民币的销售目标,上半年公司销售额达到1110亿元人民币,已完成全年目标43%,进度领先同行业。因此中金维持对公司盈利预测及投资评级,上调目标价3%至44.69港元。维持“跑赢行业”评级,中金认为公司在中长期将维持盈利增长态势,同时认可该公司为中期表现跑赢同业的蓝筹股。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:马婕