安踏体育(02020.HK)

安踏体育营运效率有望改善

时间:20-08-28 08:09    来源:东方财富网

原标题:安踏体育(02020)营运效率有望改善

大和将安踏体育(02020)目标价由78港元上调至100港元,重申“买入”评级。大和指出,安踏体育上半年净利润同比下跌28.6%至16.6亿元人民币,符合公司早前发布指引,大和认为公司打算改变策略至直面消费者模式,相信可加快公司数字化及O2O方面的整合,这将有助于公司改善营运效率。大和预期,未来公司将会营运约2100个销售网点,另外,基于合资公司的亏损增加,大和将公司今年每股盈利预测下调8%,但上调其2021-2022年每股盈利预测1-2%。

瑞银予华润置地(01109)目标价42港元,评级维持“买入”。瑞银称,华润置地上半年核心盈利同比上涨3%至84亿人民币,高于瑞银预期;毛利率达33.5%,符合瑞银预期,中期派息0.15元人民币,相当于其核心净利派息比率的13%,超出瑞银预期。目前公司计划分拆物管业务上市,中期股息增加或反映分拆上市的利好因素。瑞银目前持续看好公司的发展前景,预期公司将受益于将内地奢侈品销售的复苏、在7月下旬重新开放电影院后带动购物中心的客流量和零售销售的恢复以及潜在的物业管理分拆等因素。

国泰君安(香港)予当代置业收集评级目标价1.4港元。国泰君安(香港)称,当代置业上半年业绩符合预期,公司总收入同比增长24.0%至人民币87.10亿元。毛利率同比下降2.1个百分点至24.4%。股东净利同比减少13.3%至人民币3.98亿元,而核心股东净利同比增长12.1%至人民币4.21亿元,主要受大额净汇兑损失的影响。预计合约销售将在2020年8至12月加速,2020年1至7月总合约销售金额同比下降5.5%至人民币182.15亿元,完成公司全年销售目标的43.4%。2020年8至12月的推盘货值预计将达到人民币437亿元,这将加速公司的合约销售。

摩根士丹利将碧桂园(02007)目标价上调至13.15港元,评级维持“增持”。大摩称,公司目前已出售但未入帐项目的毛利率介于22至24%之间,预期2020年度的毛利率表现将会在此范围内,同时毛利率将在2021至2022年保持稳定,并有潜在改善的机会。另外,公司在去年设立新部门,以对其他公司进行股权投资。公司目前已经成功投资数家公司,目标是投资与公司能够产生协同效应的相关行业,并计划在未来将投资收益计入核心盈利部分当中。

美银美林将中信建投证券(06066)目标价由6.55港元上调至7.55港元,评级维持“跑输大市”。美银美林称,中信建投证券上半年净利润同比增长97%至46亿元人民币,经调整经营后净利润同比上涨65%,主要是受到股票、投资银行及交易收入所推动,同时公司受益于上半年A股成交同比提升27%的利好。

瑞银将中国太平(00966)目标价由18.4港元下调至17.5港元,评级维持“买入”。瑞银称,中国太平上半年净利润同比下跌57%,高于市场预期的下跌45%至50%的指标,瑞银相信上半年公司利润下跌的主要原因是受到投资减值亏损以及拨备提升的不利影响。

(文章来源:财富动力网)