安踏体育(02020.HK)

大华继显:维持安踏(2020.HK)买入评级 目标价升至95港元

时间:20-10-16 14:23    来源:东方财富网

原标题:大华继显:维持安踏(2020.HK)买入评级 目标价升至95港元

大华继显发表研究报告表示,安踏体育(02020)(2020.HK)第三季营运数据符合预期,当中FILA品牌零售额录得20-25%增长,因内地中层人士较少受疫情影响,料公司将可自今年第四季开始录得按季的持续增长,将其目标价由85港元上调至95港元,维持买入评级。

该行又指,安踏于十一黄金周销售录得按年30至40%的增长,整体消费较五一劳动节假期强劲。该行预期今年下半年收入将可强劲复甦,料下半年整体收入按年升8.9%,而全年则增长28%,为反映DTC的重组支出,该行将安踏2020年盈利预测由53亿元人民币,下调至51亿元人民币。

该行又指,安踏PEG为1.1倍,估值较昂贵,主要基于2019至22年度盈利复合年增长率达26%预测计算,不过,该行相信盈利增长势头将可支持其股价。

(文章来源:格隆汇)